一、短期调整的背景是主力配资炒股,市场轮涨补涨行情充分演绎,市场稳定性略有下降。7月政治局会议和中美新一轮谈判并非低于预期,只是未提供新的突破线索。带领市场进一步突破的主线结构尚未确立,市场调整回归震荡市。在调整波段中,市场将会消化2025下半年经济增速预期回落 + 政策重点仍偏向调结构的预期。 8月市场回归震荡市,9月3日阅兵前可能还有上涨波段。中期观点不变:时间是牛市的朋友,核心是时间是基本面改善和增量资金流入A股的朋友。维持25Q4好于25Q3的判断,2026年会更好的判断。 我们对短期...